الأخباربورصه العملات الرقميه

يحدد الثور منذ فترة طويلة وكبير الاستراتيجيين في بنك Truist أفضل 4 قطاعات لاستهدافها في عام 2022 – ويوضح سبب كون التاريخ في جانب الأسهم على الرغم من التقلبات العالية

أصبح المستثمرون أكثر حذرا بشأن الأسهم الأمريكية في الأسابيع الأخيرة.

  • بدأت الأسهم بداية قاسية في عام 2022 ، ويقول التاريخ أنه من المحتمل حدوث مزيد من التقلبات.
  • لكن كيث ليرنر ، رئيس قسم المعلومات المساعد في Truist وكبير استراتيجيي السوق ، يرى مكاسب في السوق من 6٪ إلى 12٪.
  • قال ليرنر إن قطاعات السوق الأربعة هذه هي أذكى الأماكن للتعرض لها.

قد ينتهي الإعداد الحالم الذي تمتعت به الأسهم في السنوات الأخيرة إذا كانت العوائد من الأسبوع الأول من عام 2022 هي أي مؤشر. انعكست الجلسات الافتتاحية المتفائلة لمتوسطات أسواق الأسهم الأمريكية الرئيسية منذ ذلك الحين ، مما جعل بداية العام مروعة للمستثمرين.

كل الإشارات من مجلس الاحتياطي الاتحادي تشير إلى ذلك سياسة نقدية غير ودية، بما في ذلك أسعار الفائدة المرتفعة ومشتريات الأصول الأقل ، أصبح قاب قوسين أو أدنى. لقد فوجئت الأسواق بخطاب البنك المركزي الأمريكي المتشدد بشكل متزايد ، وأصبحت الأصول عالية المخاطر التي ارتفعت في ظل نظام الفائدة المنخفضة تعود الآن إلى الأرض.

كانت أسهم التكنولوجيا الأكثر تضررا. وانخفض مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية في أربع جلسات من الجلسات الست الأولى لهذا العام بينما تراجع بنسبة 4.5٪. كما يخسر كل من Russell 2000 و S&P 500 و Dow Jones الصناعي خطوط خاسرة وخسر 3.3٪ و 2٪ و 0.7٪ على التوالي ، على الرغم من أن هذه الأرقام كانت أقبح بكثير قبل اندفاع السوق الغاضب بعد ظهر يوم الاثنين. بدأ كل مؤشر العام بارتفاع بين 0.64٪ و 1.21٪.

لكن كيث ليرنر ، كبير الإداريين الاستثماريين المشاركين وكبير استراتيجيي السوق في Truist Bank ، لم يستبعد الأمر. وقال إن نمو الأرباح تجاوز التوقعات طوال عام 2021 وسيعمل على ذلك مرة أخرى.

قال ليرنر لـ Insider في مقابلة حديثة: “لقد كنا من كبار الثيران خلال السنوات القليلة الماضية ، وما زلنا إيجابيين”. “لكن شعارنا الرئيسي هذا العام هو: إيجابي لكن واقعي.”

التاريخ إلى جانب ليرنر – لكنه يوفر أيضًا سببًا يدعو المستثمرين إلى القلق.

قال ليرنر إن الأسهم ارتفعت في 14 من 17 عامًا بعد أن ارتفعت بنسبة 25٪ على الأقل في العام السابق ، مضيفًا أن متوسط ​​المكاسب في العام التالي هو 14٪. وقال إن تقدير ليرنر التقريبي لعوائد المخزون في عام 2022 يتراوح بين 6٪ و 12٪.

لكن لكل قصة وجهان. قال ليرنر إن التراجعات في العام الماضي كانت “ضحلة بشكل غير طبيعي” ، حيث كان أسوأ امتداد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مجرد انخفاض بنسبة 5.2٪. وقال ليرنر إنه في الماضي ، أعقب السنوات التي لم تشهد انسحابات كبيرة فترات ركود أكثر خطورة.

السبب الأكثر إلحاحًا للقلق هو التضخم ، وهو الدافع لمحور سياسة الاحتياطي الفيدرالي المفاجئ وتقلب السوق الذي أعقب ذلك. لم يعد من الممكن انتقاد البنك المركزي الأمريكي لكونه راضيًا لأنه يستعد لاتخاذ إجراءات صارمة لمكافحة ارتفاع الأسعار الذي ضرب أعلى مستوى في 39 عامًا. يواجه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مجموعة واسعة من نتائج التضخم – وهي الأكبر منذ الأزمة المالية ، كما قال ليرنر – وهامش خطأ ضئيل.

وقال ليرنر “نطاق نتائج التضخم سيضخ التقلبات.” “التضخم ، هذه القصة ستغذي ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي ، بشكل واضح. وهل يعني ذلك شد الحبل المستمر ، سواء كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحرك بسرعة كبيرة أو ليس بالسرعة الكافية؟ أعتقد أن هذا سبب آخر وراء هذه القصة حول يأتي دور حدوث المزيد من التراجعات العادية هذا العام “.

قال ليرنر إن حالة ترويست الأساسية هي أن التضخم سيبقى فوق الاتجاه مع استمرار النمو الاقتصادي. وأضاف رئيس قسم المعلومات ، أنه سيكون أكثر سخونة مما توقعته الشركة في الأصل وسيظل ثابتًا بسبب الزيادات الحادة في الأجور والإيجارات. ولكن في حين أن الارتفاعات الحادة في الأسعار تسببت في اضطراب الأسهم ، فإن ليرنر لا يشعر بالذعر.

قال ليرنر: “إذا كنت ستحقق أفضل نمو اقتصادي منذ عقود ، فمن المرجح أن يكون لديك تضخم أعلى مع ذلك”.

كيف تستثمر في عام 2022

على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا والتضخم فوق الاتجاه يعقدان المشهد الاستثماري ، إلا أن ليرنر لا يزال واثقًا من وجود فرص في هذا السوق للمستثمرين الصبور والحذر.

أفضل الفرص طويلة الأمد موجودة أحرف صغيرة والأسهم الأمريكية ، وتحديداً تلك الموجودة في طاقةو الماليةو العقارات، و تكنولوجيا قال ليرنر.

قال ليرنر إن أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة مقومة بأقل من قيمتها نسبيًا ويتم تداولها عند أدنى مستوى لها في 20 عامًا مقارنة بنظيراتها من أصحاب رؤوس الأموال الكبيرة. إنهم يتباهون بنمو قوي وينبغي أن يحققوا نتائج جيدة إذا استمر الاقتصاد في التعافي من الركود الناجم عن الوباء.

قال ليرنر إن قطاعي الطاقة والمالية يبرزان لأنهما أرخص جيوب السوق ، حيث تخلف كلاهما بشكل مؤسف عن مؤشر S&P 500 منذ الأزمة المالية.

S&P 500 مقابل الطاقة والمالية
لقد تفوق مؤشر S&P 500 ، الذي يظهر باللون الأزرق الداكن ، على الصناديق المتداولة في البورصة في القطاعات المالية (الأزرق الفاتح) والطاقة (الأرجواني) منذ الأزمة المالية.

“أحد الإحصائيات المثيرة للاهتمام التي أعتقد أن الناس قد يفاجأون بها على الأرجح بشأن الطاقة: على الرغم من أنه كان أفضل قطاع العام الماضي – حقق مكاسب هائلة – على أساس ثلاث سنوات ، إلا أن أداء قطاع الطاقة لا يزال ضعيفًا في مؤشر S&P بأكثر من 80٪ ،” ليرنر قال. “أراهن أنك إذا تحدثت إلى معظم الناس ، فستقول ،” حققت الطاقة نجاحًا رائعًا العام الماضي ، “أليس كذلك؟ ولكن هذا يخبرك إلى أي مدى كان أداؤها دون المستوى قبل العام الماضي.”

وأضاف ليرنر أن قيود الإمدادات المشددة من أوبك ستبقي أسعار النفط مرتفعة.

تعتبر البيانات المالية أيضًا صفقة جيدة ، من وجهة نظر ليرنر ، حتى لو لم تكن رخيصة مثل أسماء الطاقة. البنوك هي واحدة من الصناعات القليلة التي تحقق نتائج جيدة عندما ترتفع أسعار الفائدة ، بالنظر إلى أن معدلات الإقراض طويلة الأجل المرتفعة تعزز ربحيتها.

على الرغم من البداية الصعبة لهذا العام ، إلا أن أسهم التكنولوجيا لم تمت بعد. قال ليرنر إن الأسماء في القطاع يمكن أن تشكل جزءًا رئيسيًا من تجارة “الحديد” التي يتم فيها إقران الأجزاء الحساسة اقتصاديًا من السوق ، مثل الطاقة والمالية ، مع أسهم التكنولوجيا التي يمكن أن تولد نموها الخاص وتزدهر إذا تباطأ الاقتصاد .

تعتبر الأسهم العقارية ذات قيمة بسبب مزيجها غير المألوف من الصفات الدفاعية. يتفاخر القطاع بأرباح ثابتة ؛ التعرض للتضخم ، بالنظر إلى أن ارتفاع أسعار الأراضي والمباني يمكن أن يبقي القطاع واقفاً على قدميه ؛ وإمكانية تحقيق نمو قوي بفضل البناء القوي لصناعة الأبراج الخلوية.

مقالات ذات صلة

اترك رد

زر الذهاب إلى الأعلى

أنت تستخدم إضافة Adblock

برجاء دعمنا عن طريق تعطيل إضافة Adblock