الأخبار

تستخدم المؤسسات هذه الإستراتيجية لإخفاء طلبات البيتكوين الخاصة بهم

يتخذ المستثمرون المؤسسيون والمضاربون الذين يتداولون كميات كبيرة من البيتكوين طريقة جديدة لإخفاء الأحجام الحقيقية لتداولاتهم. إنهم يفعلون ذلك – مرات عديدة بمساعدة هادئة من العديد من البورصات الرئيسية – للحد من مخاطر الكشف عن نواياهم للسوق ، سواء كانت صعودية أو هبوطية ، مما قد يتسبب في تحركات أسعار غير مواتية.

لاحظ آفي فيلمان ، رئيس التداول في BlockTower ، إحدى هذه التجارة في الأسبوع الأخير من شهر ديسمبر عندما اشترى شخص ما ، أو ربما مؤسسة ، كمية كبيرة من البيتكوين على منصة Coinbase لتبادل العملات المشفرة في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، أظهر دفتر الطلبات فقط عرضًا ثابتًا (أمر شراء) مقابل 20-40 بيتكوين. تم شراء كمية كبيرة بشكل أساسي من خلال عدة أوامر صغيرة.

”Somone [sic] (elonmusk؟) كان يجلس من 20 إلى 40 بيتكوين في عرض Coinbase ويعاد تحميله منذ 26800 دولار “، غرد فلمان في 31 ديسمبر.

آفي فيلمان

هذا له آثار أوسع لما يحدث في السوق. هذا لأنه إذا قامت مؤسسة ما بنشر طلب كبير الحجم ، فسوف ترسل موقعها إلى بقية السوق ، مما يتسبب في تحرك الأسعار ضدها. إن وجود أوامر أصغر ، في جوهره ، يخدع السوق للاعتقاد بأنه لا يوجد اهتمام كبير بمستويات الأسعار المنخفضة عندما يكون هناك بالفعل.

تتضمن إستراتيجية “إعادة التحميل” أو “إعادة التعبئة” تقسيم طلب كبير إلى عدة دفعات صغيرة. على سبيل المثال ، يقوم المتداول الذي يتطلع إلى شراء 1000 بيتكوين بتقديم عرض (أمر شراء) مقابل 50 وينتظر البورصة لتنفيذ الصفقة الجزئية ، على سبيل المثال 45 ، قبل إعادة تعبئة الأمر إلى 50. تتكرر العملية حتى الإصدار الأصلي ملء الكمية (1000 بيتكوين).

تستخدم المؤسسة مثل هذه العملية عند تفريغ كمية كبيرة في السوق ، كما لوحظ بواسطة الباحث الأمني ​​والتاجر ماتيوز ريك المقيم في بولندا (NullZeroX على تويتر).

وفقًا لديفيد ليفتشيتز ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة التجارة الكمية ExoAlpha ومقرها باريس ، فإن استراتيجية إعادة الملء تشبه “طلبات Iceberg” ، التي تقسم التجارة الكبيرة إلى أجزاء صغيرة من الطلبات المشابهة لجبل جليدي حقيقي يخفي كتلة أكبر من الجليد تحته. سطح المحيط.

عند معالجة طلب صغير ، يتم إرسال الطلب التالي إلى السوق. يمكن أن تختلف الكمية في كل دفعة تم الكشف عنها.

طلب فيض محتمل على Coinbase
مصدر: أبكس: E3

البيانات أعلاه مقدمة من المملكة المتحدة ومقرها أبكس: E3، وهي عبارة عن منصة تحليلات قائمة على السحابة للأصول الرقمية ، تُظهر طلبات جليدية محتملة ظهرت على Coinbase في الأسابيع الخمسة حتى 7 يناير 2021.

ظهرت سلسلة من الطلبات الكبيرة في وقت واحد ولكن عند نقاط سعر مختلفة ، وهو توقيع نموذجي لجبل جليدي. على سبيل المثال ، في الساعة 4:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 11 ديسمبر ، ظهرت ثلاثة أوامر شراء ، كل منها بما لا يقل عن 250 بيتكوين ، بمبلغ 17500 دولار و 17500 دولار و 16500 دولار على التوالي. في ذلك الوقت ، تم تداول العملة المشفرة بالقرب من 17800 دولار.

لا يمكن تنفيذ استراتيجيات التخفي هذه ، التي تساعد على استقرار السوق وتساعد على منع التقلبات الكبيرة ، إلا من خلال الخوارزميات (التداول الآلي). على هذا النحو ، تقدم معظم البورصات الدعم للمؤسسات التي تتطلع إلى حجز جبل الجليد أو طلبات إعادة التعبئة.

صرح عثمان خان ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ APEX: E3 ، وهو عبارة عن منصة تحليلات قائمة على السحابة للأصول الرقمية للمستثمرين الأفراد والمؤسسات ، لـ CoinDesk بأن “التبادلات البارزة مثل Binance و Coinbase و FTX و Bitfinex و Bitstamp تسمح بالتداول الخوارزمي” ، مضيفًا الافتراض هو أن معظم الطحالب تقوم بصفقات جبلية لتقليل تسرب المعلومات.

اقرأ المزيد: تمحو Bitcoin معظم مكاسب العام الجديد وسط جني الأرباح على المدى القصير

“يقوم البرنامج بمراقبة تنفيذ الأوامر في الوقت الفعلي وإعادة تعبئة الطلبات حتى يتم شراء / بيع المبلغ المحدد من قبل المتداول. وقال ريك إن حجم الطلب قد يكون عشوائيًا أيضًا في كل إعادة تعبئة.

ومع ذلك ، يمكن للمتداولين المتمرسين اكتشاف الطلبات أو إعادة ملء الطلبات من خلال البحث عن سلسلة من الصفقات المحددة (أمر شراء أو بيع البيتكوين بسعر محدد أو أفضل) التي تظهر باستمرار في دفتر الطلبات. لهذا السبب ، لا تعتمد المؤسسات على منصة تداول واحدة وتقوم بتنفيذ جبل الجليد عبر العديد من البورصات لتجنب الانزلاق.

قال Lifchitz من ExoAlpha: “عادة ، كلما زاد مزيج الأجزاء عبر البورصات متباعدة في الوقت والحجم بشكل عشوائي ، ولكن وفقًا للسيولة المتاحة ، كان التنفيذ أفضل ، وكلما قلت فرصة تقديم الطلب الكبير من خلال التجار الآخرين الذين سيحاولون الاستفادة منها “.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى

أنت تستخدم إضافة Adblock

برجاء دعمنا عن طريق تعطيل إضافة Adblock