لم يكن هذا العام مثل أي عام آخر. جائحة صحي عالمي ، وصدمات متعددة في سوق الأسهم ، وزعزعة استقرار القوى العاملة والعديد من قطاعات الاقتصاد. بعد عام من التعايش مع COVID-19 ، اتخذ سلوك المستهلك والمستثمر خصائص جديدة مع انطلاق الأعمال والتمويل الرقمي والمستدام بالتوازي.
في لحظة كهذه ، أصبحت التقنيات الناشئة مثل تقنية الرموز المميزة وتقنية blockchain أكثر أهمية من أي وقت مضى – وقد تم تقديمها مع فرصة عميقة. نظرًا لأن الأسواق التقليدية في أزمة ، يبحث المستثمرون عن ملاذ في العملات المشفرة السليمة بيتكوين إلى ارتفاعات الأسعار الجديدة على الإطلاق. وفي الوقت نفسه ، اكتسبت فئات الأصول البديلة مثل استثمارات ESG (البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات) أرضية بين المستثمرين 1 تريليون دولار في الصناديق لأول مرة على الإطلاق.
هذا المنشور جزء من 2020 Year in Review لـ CoinDesk – مجموعة من مقالات الرأي والمقالات والمقابلات حول العام في التشفير وما بعده. محمد رافي حسين هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Fasset ، وهي بورصة عملات رقمية في الشرق الأوسط.
نظرًا لأننا لا نزال نشهد ارتفاعات جديدة في أسواق الأصول الرقمية والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، فقد حان الوقت للنظر فيما إذا كان هذان القطاعان الناميان يتمتعان بالقدرة على الاستفادة ودعم بعضهما البعض.
مع زيادة شعبية الاستثمارات المؤثرة والصناديق الصديقة للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ، أصبح لدى مجتمع العملات المشفرة فرصة لالتقاط بعض من هذا الزخم من خلال استخدام تقنية الترميز. من خلال زيادة شهية المستثمرين لفئات الأصول هذه ، قد يكون من الممكن تسريع نضوج قطاع الأصول الرقمية ، جنبًا إلى جنب مع قبول الرموز المدعومة بالأصول والأصول الرقمية الأخرى في الدوائر المالية التقليدية.
الاستثمار المؤثر
يمكن القول إنها واحدة من أسرع فئات الأصول نموًا ، ومن المتوقع أن تصل استثمارات ESG إلى نصف جميع محافظ المستثمرين بحلول 2025 ، بإجمالي 35 تريليون دولار. يعود ذلك جزئيًا إلى اعتراف المزيد من المستثمرين بالأصول الصديقة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية باعتبارها وسيلة تحوط فعالة ضد التقلبات والمخاطر السلبية – مع بعض 69٪ من المستثمرين منحهم الفضل على هذا النحو ، وفقًا لمسح في شارع الولاية.
في حين شهدت صناديق ESG تدفقات قياسية في عام 2019، كان نشاط المستثمر معجل من جائحة COVID-19. وقد تفاقم هذا التأثير بسبب أزمات المناخ والتغيرات الاجتماعية والاقتصادية وحركات الاحتجاج في العديد من الاقتصادات الكبرى ، مما أدى إلى مزيد من الاهتمام بالطرق التي تمارس بها الشركات أعمالها وأين يتم وضع رأس المال.
إن الإقبال الجديد على استثمارات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية هو خبر سار للمجتمع ككل. نظرًا لأن العالم يواجه فجوات اجتماعية واقتصادية متزايدة وبطالة في جميع أنحاء العالم ، يمكن أن يلعب الاستثمار المؤثر دورًا بارزًا في التخفيف من هذه التحديات. الاستثمارات في البنية التحتية للنقل ، على سبيل المثال ، يمكن أن تخلق أكثر من 21000 وظيفة مع كل منها 1 مليار دولار استثمر. بالنظر إلى هذه العوامل الخارجية الاجتماعية والاقتصادية الكبيرة ، يمكن أن تلعب فئة الأصول هذه دورًا حيويًا في تشكيل انتعاش ومستقبل الاقتصاد العالمي.
معركة شاقة
إن إطلاق العنان لهذه الفوائد المحتملة لا يأتي بدون تحديات. في المتوسط ، هناك حاجة سنوية لاستثمارات 6.9 تريليون دولار في البنية التحتية المستدامة بين عامي 2016 و 2030 لتحقيق أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة (SDGs). بينما تكافح الهيئات العامة والحكومات لتمويل هذا التطور ، من المتوقع أن تضرب فجوة التمويل لهذه المشاريع 15 تريليون دولار بحلول عام 2040. هذا يعني أن رأس المال الخاص سيكون مطلوبًا بشكل متزايد لسد الفجوة.
ومع ذلك ، فيما يتعلق بالاستثمارات الخاصة ، هناك العديد من الحواجز أمام الدخول إلى سوق الاستثمار في التنمية المستدامة من انخفاض مستويات السيولة ، وحجم التذاكر الكبير ، والافتقار إلى الاختيارية ، إلى ارتفاع التكاليف العامة وتكاليف الدخول والشفافية المحدودة في مواجهة هذه العيوب الكبيرة في السوق ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من نشر الأصول الرقمية والرموز كحلول واعدة لمشاكل القطاع البيئي والاجتماعي والحوكمة.
يواجه العالم فجوات اجتماعية واقتصادية آخذة في الاتساع وبطالة في جميع أنحاء العالم ويمكن أن يلعب الاستثمار المؤثر دورًا بارزًا في التخفيف من هذه التحديات
من خلال التوسع في العوالم المادية والمالية والرقمية ، يمكن أن توفر استثمارات ESG الرمزية ، مثل مزارع الرياح أو الطاقة الشمسية ، لأصحاب أصول البنية التحتية المستدامة طرقًا جديدة لتراكم رأس المال لتمويل تطوير مثل هذه المشاريع. وبالمثل ، من خلال تحويل الاستثمارات الصديقة للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات إلى رموز رمزية ، سيتم التغلب بسهولة على المشكلات المحيطة بالوصول إلى الأسواق ونقص السيولة والتكاليف الباهظة والرسوم للمستثمرين.
حيث تصبح هذه الأصول أكثر سيولة ويمكن الوصول إليها وقابلة للتداول. سيتم جذب المستثمرين الذين يسعون إلى تنويع محافظهم بأصول منخفضة المخاطر وعالية المرونة إلى مساحة الأصول الرقمية ، مما قد يحول الجهات المالية التقليدية إلى مشاركين في سوق العملات المشفرة.
منفعة متبادلة
في الوقت الحالي ، يعد التمويل اللامركزي (DeFi) هو الجيب الأسرع نموًا في مساحة التشفير ، مما يخلق حوافز هائلة وجاذبية كبيرة بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات. بينما تميز DeFi بالحلول المبتكرة على السلسلة ، أشار بعض النقاد إلى وجود “قيمة حقيقية” محدودة تم إنشاؤها نتيجة للتجارب المستمرة.
في حين أن تقنيات الترميز ستفيد بشكل كبير مجتمع ESG ، إلا أنها يمكن أن تخدم أيضًا غرض تحقيق قيمة حقيقية خارج السلسلة وموضوعية لسوق الأصول الرقمية في شكل بنية تحتية مستدامة رمزية. نظرًا لتزايد شعبية الاستثمارات الصديقة للبيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات وإثبات جاذبيتها الشديدة للتمويل التقليدي ، يمكن أن تكون الاستثمارات ذات التأثير الرمزي بمثابة وسيلة لزيادة اعتماد التشفير وقبول الأصول الرقمية في الدوائر المؤسسية والسياسية.
في الوقت الحالي ، نواجه فرصة عميقة لجلب الأصول الرقمية إلى الجهات المالية الفاعلة السائدة. هناك فرصة لقطاع التشفير للاستفادة من صعود ESG لصالحه ، وإضافة قيمة إلى كل من قطاع ESG وتسريع نضج مساحة التشفير.
بالنظر إلى المستقبل ، لا يمكن إنكار أن الأصول الرقمية ومساحات الاستثمار المؤثرة ستلعب أدوارًا في تشكيل الوظائف والصناعات والاقتصاد بعد الوباء. ولكن ما إذا كان بإمكان كلا الصناعتين المساعدة في تعزيز النمو المتبادل أم لا.
